这个约谈传出的信息就是，无论金融科技怎么包装，本质上还是金融业，一定要严加监管，不能让金融科技以创新之名，就可以游离在监管体系之外。

雪上加霜的是，如今已不是约谈那么简单了，最新的消息是蚂蚁集团被暂缓上市了。这也意味着今后的网络小额贷款，特别是各种APP都有的消费贷，都将被纳入严格监管里。以后随便打开一个APP就能找到消费贷入口的混乱现象，也许会告一段落了。

一、金融领域，无论如何创新，都有一个很大的特点，就是“加杠杆”

马云曾经说：创新一定要付出代价的。不过蚂蚁金服的金融本质风险，那可不是一点点的代价就能弥补的。

比如银行这种金融体系主题，一旦用居民储蓄去加杠杆，就很容易出现一个结果，那就是赚钱了是银行的，暴雷了就要全社会买单的。

再来说说蚂蚁金服的产品，花呗借呗对一些急需周转资金的人来说，确实有解燃眉之急的效果。但是凡事有利必有弊，同样也是一把双刃剑。

对于多数人来说，在当前消费主义的时代下，我们面对如此便捷借贷，很少人能有自制力，不会去超前消费，过度消费。一旦陷入以债养债的模式，我们就会成为给这些网络贷贡献高额利润的打工仔。

我们的居民杠杠率，过去12年里，增长了3倍多。2008年居民杠杠率为17.9%，到了2018年底，居民杠杠率达到了60%的警戒线。

的居民杠杆率，从20%增长到50%，可是用了整整40年时间，而我们的居民杠杆率从20%增长到60%仅用10年的时间，这不是值得骄傲的事，这背后的金融风险不可忽视。

看看我国居民负债比例结构，除了53.9%的负债为个人住房贷款外，值得注意的是短期消费贷款占比为住房贷款之外最多的，达到了18.4%。

很清晰的事实就是，在层出不穷的各种网络消费贷以超低门槛充斥我们眼球的情况下，其实围绕着网络小额贷款的风险是在不断加大的。

二、蚂蚁金服的创新值得肯定，可是这事说到底就两个：格局与立场

俗话说，人在什么位置就要考虑什么样的格局，马云的位置那么高，格局却有点偏笑了，导致自己站错了立场，受到约谈和暂缓上市在所难免的。

我们不知道约谈的具体内容是什么，但是道理一定要懂，至少在中国，任何金融工具、金融产品或金融服务，都必须要服务于实业的。

站在金融机构、金融资本本身的角度，或者马云自己的角度，认为当铺式金融是不好的，但是这种形式的监管对金融资本本身来说是不利的。

我们要看到，目前中国代表的是实业资本的利益，而代表的金融资本的利益。在实业资本和金融资本斗争的主线下，目前中国代表着实业资本的根本利益，这种立场才是正确的。从战略性来看，目前实业资本依旧拥有压倒性的优势，中国想要占据优势，必须牢牢把握这一点的，这个立场显然是马云没有抓住的。

任何让资金“空转”，无中生有，玩金融资本的行为都是高压线。金融资本市场运行不能光将金融资本自己获利不获利，利润率有多高，必须还要看最终投射到实体经济的效果，能不能促进实体经济发展，这是中国金融资本市场的铁律，你即使说破天，这一条都是不能改变的。

三、蚂蚁金服路在何方?依然还是要“脱虚向实”，一切服从大局

我们要过上美好的生活，靠的是实实在在的产品，而不是账本上不断增长的钱。也就是说蚂蚁金服还是要“脱虚向实”才是未来更好的转型方向。

我们一直强调“脱虚向实”，目的就是在于遏制资金空转玩游戏，逼迫资金流入制造业、服务业，最终导致技术创新和管理创新的发生，增加市场上产品的总量，这才是真的有前途的。

作为14亿人的国家必须要发展全产业链，不可能靠着“金融收割”过上那样的生活，14亿人规模的发达国家只能靠着生产制造更多的产品来完成。中国只能自己去制造自己过好日子的产品，于是需要做两方面的事情：

一方面不断打造自己的全产业链，从中低端到高端的转型升级，拥有从农业到工业，再到服务业的全方位发展;

另一方面就是要打造自己的全产业链，获得原材料和销售市场。

在这种情况下，就需要的不仅仅是什么“先进技术的金融手段”，而是强而又强的实体经济，确保资金流向不失控，不空转，一切都要服从大局，这就是蚂蚁金服的出路。

总之，坚持金融服务于实体经济，这是我们一直以来对金融市场的根本定位。蚂蚁金服未来的发展前景，取决于其能不能成功转型为一家大型的金融投资集团，而不仅仅是单靠网络放贷作为主要盈利来源的企业。

关键词： 蚂蚁金服会怎么改革